Nếu nhà đầu tư đang cân nhắc việc lựa chọn quỹ mở đầu tư vào các trái phiếu siêu ngắn hạn thì hãy xem xét về rủi ro và tiềm năng lợi nhuận mà quỹ có thể mang lại. Mục tiêu chung của hầu hết các quỹ trái phiếu ngắn hạn là bảo tồn vốn, tuy nhiên trong một số trường hợp, nhà đầu tư vẫn có thể bị thua lỗ.
Mục Lục
Quỹ mở đầu tư vào trái phiếu siêu ngắn hạn là gì?
Quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn là loại hình quỹ mở thường đầu tư tập trung vào các chứng khoán có thu nhập cố định với kỳ hạn cực ngắn (thường đáo hạn dưới 1 năm). Giống như các quỹ mở đầu tư trái phiếu khác, quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn có thể đầu tư vào nhiều loại chứng khoán nợ khác nhau như trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ, trái phiếu được bảo đảm bằng thế chấp hoặc được bảo đảm bằng các tài sản khác.
So sánh quỹ mở trái phiếu siêu ngắn hạn với các hình thức đầu tư khác
Một số nhà đầu tư chưa nắm được các điểm khách biệt giữa quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn và các khoản đầu tư khác có rủi ro tương đối thấp, chẳng hạn như quỹ thị trường tiền tệ và chứng chỉ tiền gửi.
So sánh với chứng chỉ tiền gửi
Cụ thể, các quỹ trái phiếu siêu ngắn có xu hướng rủi ro cao hơn so với chứng chỉ tiền gửi
Các quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn không được bất kỳ cơ quan chính phủ nào khác đảm bảo hoặc bảo hiểm. Mặt khác, chứng chỉ tiền gửi là một công cụ vay nợ ngắn hạn do ngân hàng (hoặc tổ chức tiết kiệm) bán cho người gửi tiền, hứa hẹn trả lại tiền gốc và một mức lãi suất cụ thể. Mức lãi suất này cao hơn tài khoản tiết kiệm thông thường.
So sánh với quỹ thị trường tiền tệ
Quỹ thị trường tiền tệ có rủi ro thấp hơn so với quỹ mở đầu tư vào các trái phiếu siêu ngắn hạn
Các quỹ thị trường tiền tệ chỉ có thể đầu tư vào một số khoản đầu tư ngắn hạn, chất lượng cao do chính phủ, các tập đoàn và chính quyền địa phương phát hành.
Trong khi đó, các quỹ mở đầu tư vào trái phiếu siêu ngắn hạn không phải tuân theo các yêu cầu này và có thể theo đuổi các chiến lược nhằm tạo ra lợi suất cao hơn bằng cách đầu tư vào chứng khoán có rủi ro cao hơn.
Ngoài ra, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn sẽ dao động, trong khi quỹ thị trường tiền tệ cố gắng giữ NAV của mình ở mức ổn định trên mỗi chứng chỉ quỹ. Các quỹ thị trường tiền tệ cũng phải tuân theo nhiều tiêu chuẩn về đa dạng hóa và kỳ hạn nghiêm ngặt mà không áp dụng cho các quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn.
Các rủi ro của quỹ mở đầu tư vào các trái phiếu siêu ngắn hạn
Mức độ rủi ro của một quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn có thể phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm:
Chất lượng tín dụng của các khoản đầu tư mà quỹ nắm giữ
Nhà đầu tư cần biết rõ danh mục đầu tư của các quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn vì quỹ có thể bị thua lỗ do hạ cấp tín dụng hoặc vỡ nợ trái phiếu. Nếu quỹ đầu tư chủ yếu vào các trái phiếu chính phủ thì rủi ro tín dụng không phải là yếu tố có thể gây ảnh hưởng. Tuy nhiên, nếu quỹ đầu tư vào các trái phiếu siêu ngắn hạn được phát hành bởi các doanh nghiệp có xếp hạng tín dụng thấp hơn hoặc các chứng khoán nợ được bảo đảm bằng thế chấp thì thường phải chịu mức độ rủi ro cao hơn.
Ngày đáo hạn của các khoản đầu tư
Ngày đáo hạn của một chứng khoán nợ là ngày mà toàn bộ số tiền gốc và lãi phải được thanh toán cho nhà đầu tư.
Các quỹ trái phiếu có kỳ hạn trung bình càng dài thì sẽ rủi ro hơn so với các quỹ trá phiếu có thời gian đáo hạn trung bình ngắn hơn
Mức độ nhạy cảm với các thay đổi về lãi suất
Nói chung, khi lãi suất tăng, giá trị của trái phiếu sẽ giảm xuống. Vì rủi ro này, nhà đầu tư có thể mất tiền khi đầu tư vào bất kỳ quỹ trái phiếu nào, kể cả quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn.
Trước khi lựa chọn đầu tư vào bất kỳ quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn nào, nhà đầu tư nên nắm rõ thời hạn của quỹ, điều này đo lường mức độ nhạy cảm của danh mục đầu tư với những thay đổi về lãi suất.
Và thông thường, các khoản đầu tư đem lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn thì mức độ rủi ro cũng sẽ cao hơn. Các nhà đầu tư có thể tìm hiểu thêm về quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn bằng cách đọc tất cả thông tin có sẵn của quỹ, bao gồm cả bản cáo bạch.
Lựa chọn quỹ mở đầu tư vào trái phiếu siêu ngắn hạn
Nhà đầu tư nên tìm hiểu về cách thức hoạt động của các quỹ mở, những yếu tố cần xem xét và cách quỹ giảm thiểu rủi ro trước khi lựa chọn đầu tư vào bất kỳ quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn hoặc các loại quỹ mở khác.
Trong số các quỹ mở đầu tư vào những trái phiếu có kỳ hạn cực ngắn trên thị trường hiện này thì sản phẩm Quỹ đầu tư trái phiếu linh hoạt FlexiCa$h (TCFF) thuộc Quỹ mở iFund ngày càng được nhiều nhà đầu tư quan tâm
Quỹ trái phiếu linh hoạt FlexiCa$h được thiết kế và quản lý bởi Techcom Securities (TCBS) với 80% giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ được đầu tư vào các loại chứng khoán nợ với kỳ hạn cực ngắn (thường sẽ đáo hạn trong vòng 1 năm)
Mục tiêu chính của TCFF là giúp nhà đầu tư tối đa hóa lãi suất từ dòng tiền lưu động ngắn hạn. Cũng giống như các quỹ trái phiếu thông thường, FlexiCA$H bao gồm nhiều loại trái phiếu và chứng khoán nợ khác nhau. Nhà đầu tư tham gia iFund và giao dịch chứng chỉ quỹ TCFF bằng cách mở tài khoản TCBS cá nhân rồi tiến hành đặt mua sản phẩm phù hợp với mục tiêu tài chính của mình. Hướng dẫn nhà đầu tư mở tài khoản tại đây