Trong khi lựa chọn đầu tư vào quỹ mở, các nhà đầu tư thường có sự nhầm lẫn giữa Quỹ chứng khoán nợ và Quỹ thanh khoản. Vì cả hai loại quỹ này đều là quỹ mở, trong đó, đầu tư phần lớn giá trị tài sản ròng (NAV) vào các chứng khoán có thu nhập cố định. Tuy nhiên, vẫn có sự khác biệt đáng kể giữa hai loại quỹ này mà nhà đầu tư cần nắm. Bài viết này sẽ thảo luận chi tiết về sự khác biệt ấy.
Mục Lục
1. Bạn hiểu gì về Quỹ thanh khoản và Quỹ chứng khoán nợ?
Quỹ thanh khoản là gì?
Quỹ thanh khoản là quỹ mở đầu tư vào các chứng khoán nợ có thời gian đáo hạn dưới 91 ngày. Nói một cách dễ hiểu, quỹ thanh khoản là một tập hợp con của quỹ chứng khoán nợ. Danh mục quỹ đầu tư vào các công cụ nợ có chất lượng tín dụng cao. Bao gồm các công cụ thị trường tiền tệ như chứng chỉ tiền gửi (CD), tín phiếu kho bạc và thương phiếu (CP) với thời hạn lên đến 91 ngày. Không giống như bất kỳ Quỹ chứng khoán nợ nào khác mà NAV của quỹ chỉ được tính vào ngày làm việc, NAV của quỹ lưu động được tính trong 365 ngày.
Các quỹ thanh khoản về bản chất có tính thanh khoản cao và không có thời hạn. Nói cách khác, quỹ này không tính phí mua lại. Ngoài ra, rủi ro liên quan đến quỹ thanh khoản là ít nhất so với các loại quỹ mở nợ. Hơn nữa, các chương trình thanh khoản có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn so với các tài khoản ngân hàng tiết kiệm. Do đó, các cá nhân có tiền nhàn rỗi nằm trong tài khoản ngân hàng của họ có thể gửi chúng vào các quỹ thanh khoản để kiếm được lợi nhuận tốt hơn.
Quỹ chứng khoán nợ là gì?
Quỹ chứng khoán nợ là một loại quỹ mở đầu tư vào các công cụ tạo thu nhập cố định với ít rủi ro hơn và ít biến động hơn. Một số công cụ thu nhập cố định là Chứng chỉ tiền gửi, Trái phiếu doanh nghiệp, tín phiếu kho bạc, thương phiếu, trái phiếu chính phủ và nhiều công cụ khác. Các Quỹ chứng khoán nợ còn được gọi là Quỹ Trái phiếu hoặc Quỹ Thu nhập Cố định.
Mục tiêu chính của Quỹ chứng khoán nợ là cung cấp lãi suất thường xuyên và cố định trong suốt thời gian đầu tư. Ngoài ra, nó nhằm mục đích tăng giá vốn cho một nhà đầu tư. Các Quỹ chứng khoán nợ có thể được phân loại thành nhiều loại khác nhau dựa trên thời gian đáo hạn của chứng khoán cơ sở trong danh mục quỹ. Một số trong số đó là quỹ thanh khoản, quỹ siêu ngắn hạn, quỹ mạ vàng, quỹ thu nhập, quỹ trái phiếu doanh nghiệp, quỹ trái phiếu động, v.v.
Việc lựa chọn tài sản cho một Quỹ chứng khoán nợ dựa trên xếp hạng tín nhiệm. Khi xếp hạng tín dụng cao hơn, điều đó mang lại sự đảm bảo cao hơn rằng việc trả lãi là đều đặn và số tiền gốc đã đầu tư sẽ được hoàn trả khi khoản đầu tư đáo hạn. Do đó, các quỹ này là một lựa chọn tốt hơn so với các lựa chọn đầu tư truyền thống như tiền gửi ngân hàng và tài khoản tiết kiệm ngân hàng.
2. Quỹ thanh khoản so với Quỹ chứng khoán nợ
Sau đây là các thông số chính cho thấy sự khác biệt giữa quỹ thanh khoản và Quỹ chứng khoán nợ.
Thời gian đáo hạn trung bình
Sự khác biệt đầu tiên và quan trọng nhất có thể được tạo ra giữa quỹ thanh khoản và Quỹ chứng khoán nợ là thời gian đáo hạn trung bình của các khoản đầu tư trong quỹ. Các quỹ thanh khoản đầu tư vào các chứng khoán có thu nhập cố định có thời gian đáo hạn là 91 ngày. Ngoài ra, các chứng khoán này được giữ cho đến khi đáo hạn.
Đối với Quỹ chứng khoán nợ, không hạn chế về thời hạn đáo hạn. Thời gian đáo hạn trung bình của các Quỹ chứng khoán nợ thay đổi tùy theo loại quỹ. Do đó, hồ sơ đáo hạn của chứng khoán cơ sở của danh mục Quỹ chứng khoán nợ có thể là sự kết hợp của cả công cụ ngắn hạn và dài hạn dựa trên mục tiêu cơ bản của quỹ.
Rủi ro của Quỹ chứng khoán nợ và Quỹ thanh khoản
So sánh với quỹ chứng khoán nợ thì thành phần rủi ro trong các quỹ thanh khoản là rất thấp. Nguyên nhân là do thời gian đáo hạn bình quân của các khoản đầu tư trong quỹ thanh khoản ngắn hơn. Do đó, rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng gắn liền với các quỹ này cũng được giảm thiểu. Ngoài ra, chứng khoán được giữ cho đến khi đáo hạn thay vì giao dịch.
Trong trường hợp các Quỹ chứng khoán nợ, chúng có rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng cao hơn. Do đó, người ta phải đánh giá các quỹ này trước khi đầu tư vào chúng.
Lợi nhuận của Quỹ chứng khoán nợ và Quỹ thanh khoản
Các quỹ thanh khoản có thời hạn ngắn hơn, và do đó sự dao động lãi suất là rất ít. Nên các quỹ này có xu hướng mang lại lợi nhuận ổn định hơn nhưng tiềm năng lãi suất thấp hơn. Đối với các Quỹ chứng khoán nợ, lợi nhuận của quỹ dao động tùy thuộc vào biến động lãi suất thị trường trong nước và thường mang lại lợi nhuận cao hơn.
Tính thanh khoản
So sánh với các loại quỹ mở khác thì quỹ thanh khoản có tính thanh khoản tương đối cao. Nói cách khác, nhà đầu tư có thể thoát khỏi quỹ này bất kỳ lúc nào mà không phải trả bất kỳ khoản phí nào. Ngoài ra, nhiều công ty quản lý quỹ cũng cung cấp tùy chọn đổi tiền ngay lập tức cho các quỹ thanh khoản. Thông qua tiện ích này, nhà đầu tư có thể nhận được tiền vào tài khoản ngân hàng của mình trong vòng 30 phút kể từ khi đặt lệnh.
Các loại Quỹ chứng khoán nợ khác không có tính thanh khoản cao như quỹ thanh khoản. Nhà đầu tư có thể nhận tiền đáo hạn vào ngày làm việc tiếp theo sau khi đặt yêu cầu bán chứng chỉ quỹ trước hạn.
3. Tiếp cận thị trường chứng khoán nợ dễ dàng hơn với Quỹ trái phiếu TCBF
Cả hai loại quỹ đều có điểm mạnh và điểm yếu riêng. Quyết định đầu tư sẽ phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, cơ hội đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của mỗi cá nhân. Ngoài ra, mục tiêu quỹ phải phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn. Nếu mục tiêu mà nhà đầu tư đang tìm kiếm là dòng thu nhập ổn định với tiềm năng sinh lời cao trong trung và dài hạn thì Quỹ trái phiếu Techcom (TCBF) của Công ty chứng khoán Techcom Securities (TCBS) là sự lựa chọn đáng xem xét.
Quỹ trái phiếu Techcom (TCBF) là một quỹ thành viên thuộc quỹ mở iFund, trong đó đầu tư 100% NAV của quỹ vào các chứng khoán nợ như Trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ và nhiều công cụ nợ khác với chất lượng tín dụng tốt nhất được niêm yết trên thị trường. Do đó, đây là một sản phẩm phù hợp với những nhà đầu tư muốn đa dạng hoá danh mục, giảm thiểu rủi ro và tạo dòng thu nhập ổn định với tỷ suất sinh lời đạt trên 8%/năm
Bạn có thể bắt đầu tham gia TCBF ngay hôm nay chỉ với số vốn tối thiểu từ 10.000 Vnđ, truy cập vào website: https://iwp.tcbs.com.vn/105C730690 để mở tài khoản chứng khoán TCBS trực tuyến dễ dàng và nhanh chóng, sau đó tiến hành đặt mua chứng chỉ quỹ theo phạm vi đầu tư mong muốn. Hướng dẫn chi tiết hơn dành cho nhà đầu tư tại đây.
