Trong lúc thị trường cổ phiếu liên tục biến động, các nhà đầu tư đã bắt đầu tập trung vào việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Để hỗ trợ việc tiếp cận các loại tài sản khác nhau dễ dàng hơn, các quỹ mở đầu tư chủ yếu vào chứng khoán có thu nhập cố định sẽ giúp các nhà đầu tư ổn định thu nhập, giảm biến động cũng như mang lại lợi nhuận hợp lý.
Mục Lục
1. Cách Quỹ thu nhập cố định tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư
Các quỹ thu nhập cố định có thể tạo ra thu nhập thông qua ba phương thức sau:
Thu nhập tích lũy
Điều này thể hiện sự cộng dồn các khoản thu nhập lãi suất trên các chứng khoán có thu nhập cố định (trái phiếu) mà quỹ sở hữu trong danh mục đầu tư của mình. Khoản tích lũy này được tính vào yếu tố định giá và NAV (Giá trị tài sản ròng) của quỹ hàng ngày. Thu nhập tích lũy như vậy thường được đánh giá thông qua Lợi suất đáo hạn (YTM) của quỹ.
Định giá dựa theo sự thay đổi lãi suất
Những thay đổi trong lãi suất thị trường có thể làm cho các trái phiếu mới được phát hành với lãi suất phiếu coupon cao hơn các trái phiếu hiện có trên thị trường. Do đó, chứng khoán có thu nhập cố đinh cũng có thể có mức phí nâng cao, điều này cũng phản ánh trong NAV của quỹ. Điều này giúp đẩy lợi nhuận của quỹ cao hơn.
Hơn nữa, tác động của việc thay đổi lãi suất đối với việc định giá danh mục đầu tư cũng phụ thuộc vào thời gian đáo hạn của trái phiếu. Thời hạn càng dài, tác động về sự biến đối giá càng cao đối với những thay đổi của lãi suất.
Lãi suất thị trường ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu trong quỹ mở theo xu hướng tỷ lệ nghịch.
Định giá dựa theo xếp hạng tín dụng
Việc định giá chứng khoán nợ có xu hướng phụ thuộc vào mức chênh lệch tín dụng đối với tổ chức phát hành. Nếu rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành giảm, dẫn đến xếp hạng tín dụng của trái phiếu tăng lên thì chênh lệch tín dụng ở mức vừa phải. Điều này có thể làm tăng giá trị của trái phiếu trong danh mục của quỹ mở
2. Giảm thiểu rủi ro trong quỹ thu nhập cố định
Tất cả các trái phiếu đều chịu ảnh hưởng bởi rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất. Tuy nhiên, những rủi ro này có thể được giảm thiểu thông qua việc sử dụng các chiến lược đầu tư hợp lý, bao gồm:
- Nghiên cứu đầy đủ: Các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp sẽ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các kết quả nghiên cứu và thẩm định đầy đủ từ các nhà phân tích, nhằm giúp quỹ có thể sở hữu những khoản đầu tư tốt nhất.
- Giới hạn đầu tư: Quỹ thu nhập cố định có thể giảm thiểu rủi ro tập trung bằng cách chỉ định giới hạn rủi ro nội bộ đối với một tổ chức phát hành đơn lẻ, phát hành theo nhóm cũng như các lĩnh vực cụ thể.
- Trách nhiệm pháp lý của nhà đầu tư: Giống như việc đa dạng hóa các tài sản là rất quan trọng đối với nhà đầu tư. Điều quan trọng không kém là phải luôn đa dạng hóa các khía cạnh trách nhiệm pháp lý. Hồ sơ nhà đầu tư hoặc nhà phân phối tập trung có khả năng gây căng thẳng cho tính thanh khoản của quỹ và do đó, các quỹ thu nhập cố định đặt ra các giới hạn nội bộ cho các nhà đầu tư cũng như mức độ tiếp xúc của các nhà phân phối.
3. Quỹ thu nhập cố định có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Cũng giống như tất cả các hình thức đầu tư khác, đầu tư chứng khoán có thu nhập cố định cũng tồn tại một số rủi ro nhất định. Tuy nhiên, trước sự biến động liên tục của thị trường và những yếu tố ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế, thì quỹ thu nhập cố định được xem như là một giải pháp tương đối an toàn do có cách thức hoạt động khác biệt so với cổ phiếu.
Nếu lãi suất thị trường giảm, các trái phiếu cung cấp lợi suất cao sẽ tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận tốt hơn trong dài hạn, dựa trên cơ sở của chính chiến lược tích lũy.
Khi các hoạt động kinh tế khởi động trở lại, rủi ro tín dụng có thể sẽ giảm dần giữa các lĩnh vực và được kỳ vọng sẽ làm giảm chênh lệch tín dụng trên thị trường, từ đó mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư trái phiếu.
Các quỹ thu nhập cố định sẽ mang lại hiệu quả về thuế cho các nhà đầu tư nắm giữ từ 3 năm trở lên, do đó, thích hợp cho các kế hoạch đầu tư trong trung và dài hạn.
Tóm lại, nếu bạn là một nhà đầu tư thận trọng, có khả năng chấp nhận rủi ro thấp và muốn đa dạng hoá danh mục đầu tư của mình thì quỹ chứng khoán có thu nhập cố định là sự lựa chọn lý tưởng.
Đầu tư chứng khoán nợ dễ dàng hơn với Quỹ mở trái phiếu Techcom (TCBF)
Chứng khoán nợ hay chứng khoán có thu nhập cố định được biết đến như một công cụ đầu tư có thể mang lại dòng thu nhập ổn định và đều đặn cho nhà đầu tư. Hiểu được điều này, Công ty chứng khoán Techcom Securities (TCBS) đã thiết kế sản phẩm Quỹ đầu tư trái phiếu Techcom (TCBF) thuộc Quỹ mở iFund, đầu tư vào những trái phiếu có chất lượng tín dụng tốt nhất trên thị trường hiện nay
100% tài sản của Quỹ TCBF được đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ, tín phiếu và các tài sản có thu nhập cố định khác tốt nhất thị trường để tạo ra lợi nhuận ổn định dài hạn cho nhà đầu tư với lãi suất lên đến 8%/năm
Trải nghiệm đầu tư TCBF ngay hôm nay bằng cách truy cập website: https://iwp.tcbs.com.vn/105C730690, điền các thông tin cần thiết để mở tài khoản chứng khoán TCBS cực đơn giản. Giao dịch hoàn toàn trực tuyến giúp bạn có thể tiếp cận các khoản đầu tư dễ dàng hơn. Xem hướng dẫn chi tiết tại đây
